600亿中小企业发展基金启动 国中创投管理首支实体基金

浏览:887次      发布时间:2017-02-16


600亿元规模的国家中小企业发展基金终于进入了实质实施阶段。

2016年1月29日,在深圳市五洲宾馆,国家中小企业发展基金首支实体基金举行了成立仪式,同时进行了首批六个投资项目签约仪式。国家中小企业发展基金理事会理事长、财政部副部长刘昆,基金理事会副理事长、工业和信息化部副部长冯飞,深圳市副市长艾学峰以及基金管理方深圳创新投资集团有限公司董事长倪泽望均出席了仪式。

成立国家中小企业发展基金是国务院为支持种子期、初创期成长型中小企业发展而推出的重大举措。按照规划,基金总规模将达到600亿元人民币,其中中央财政先行出资150亿元,其余部分除地方政府配套出资外,还将广泛吸收社会资本。基金形式包括母基金、直投基金等,采用市场化模式运作。

此次成立的首支实体基金规模为60亿元,其中中央财政出资15亿元,深圳市政府出资15亿元,其他出资方包括深创投、华安保险以及特华、喜之郎等民营资本。经国家中小企业发展基金理事会组织招标,深创投中标为首支基金管理方。深创投为此组建了国中创投担任基金的GP,新团队与原先管理的基金隔离,在投资期内不能管理其他基金。此外,首批其他各支基金也正在紧张筹备中。财政部副部长刘昆透露,首批实体基金为1+4架构,1个面对地方的,还有4个面向社会上的基金管理公司,将很快开始网上招标。

政府对首支实体基金的运作寄予了厚望。刘昆透露,目前中央和地方的财政资金已经到位近20亿元,是超正常状态,“考虑到这是首支子基金,我们先投了4.5亿,希望尽快把这个资金用出去、用好”。工业和信息化部副部长冯飞则表示,希望这支基金的GP管理方式为后续实体经济运作提供好的经验和做法。

在投资阶段上,国家中小企业发展基金聚焦B轮及向后适度延伸投资,基金直接投向种子期、初创期中小企业的比例应当达到60%。刘昆强调,设立国家中小企业发展基金是破解融资难和融资贵,建立支持中小企业发展的市场化长效机制的重要举措。中小企业为全社会贡献了60%的GDP,提供了超过80%的就业岗位,全国65%的专利和80%以上的新产品都是中小企业完成的。在经济新常态下,经济增长下行压力比较大,结构调整步伐加快,经济增长动力发生转换。国家中小企业发展基金主要定位于扩大中小企业股权投资规模,促进创业创新,为经济发展注入新的动力。

此外,国家中小企业发展基金将严格采取市场化的运作方式。刘昆特别指出,目前政府对引导基金的行政干预还比较普遍,甚至还出现层层审批项目的现象,这是完全错误的。为坚持市场运作,防止对基金的行政干预,将充分保障基金管理团队的决策权。政府和其他出资人一样,同股同权,不能超越范围行使权力,干涉投资项目的选择。

在基金收益分配上,为政府出资设置了适度劣后,刘昆强调设置劣后的目的并非提高杠杆来增加基金收益,而是通过劣后吸引社会资本,提高资金的使用效率,让中小企业基金发挥更大的社会效益。

深圳市副市长艾学峰在发言中提出,深圳市正在研究设立市级中小企业发展基金。市级基金将积极对接国家实体基金,将其投资的企业纳入项目资源库,列为优先投资目标,在企业发展的后续阶段,根据企业实际需要优先给予投资支持,与国家实体基金互为补充,形成合力,更好地促进中小微企业发展。

艾学峰表示,深圳是全国股权投资企业集聚地,全市注册的VC、PE机构数量和管理资金数额均占全国的三分之一,我们将积极利用这一优势,通过实体基金的辐射作用,引导带动深圳的股权投资企业走出去,投资全国各地的优秀中小企业,住推当地实体经济发展,放大基金的政策效果。

深创投倪泽望在发言中表示,实体基金将以七大战略新兴产业为投资基础,同时把握中国经济转型升级的几条主线,在细分领域的投资上深耕细作。

倪泽望还强调,深创投一直以来坚持投资于中小微企业,截至去年底,深创投投资的初创期、成长期的中小企业数量508个,占比为85%,投资金额154亿元,占比82%,中小微企业不仅是吸纳就业、保持社会稳定的重要基础,还是技术创新和活跃市场的生力军,因此,实体基金将以种子期、初创期成长型的中小企业作为投资的落实点。

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